亞洲養老基金在全球300排名中上升并表現搶眼　

韜睿惠悅管理咨詢（深圳）有限公司北京分公司

2011-09-14 23:23 6379

北京2011年9月15日電 /美通社亞洲/ -- 韜睿惠悅2011年9月15日（星期四）公布2010年《養老金和投資》/韜睿惠悅推出的主權[1]和公共養老基金全球300排名中，大多數亞太基金的排名上升，其資產總額達到約3.2萬億美元，占總資產的25％。韜睿惠悅與美國領先的金融投資紙媒 -- 《養老金和投資》的聯合研究顯示，在被調研的29家亞太基金中，有5家進入前十名，其中馬來西亞雇員公積金基金（第9名）和新加坡的中央公積金（第10名）是首次進入前十名。2010年，中國全國社會保障基金的資金量達到約1,300億美元，其排名保持在全球第14位。

根據該研究，排名前五位的亞洲基金均由政府主辦，占前十大基金資產的60％，占基金資產總額的18％。進入前十位的其他亞洲基金還有：日本政府養老投資基金（第1名），韓國國民年金基金（第4名）和日本地方政府官員基金（第7名），這三只基金的排名與前一年相比均無變動。

韜睿惠悅中國投資咨詢部總經理冼懿敏指出：“2010年，整體來看，全球的基金（以美元計）都有所增長，而亞太地區的基金及其排名則從貨幣升值中進一步受益，特別是日元和澳元。”

研究表明，2010年，世界上較大的300家主權和養老基金的總資產增長了11％（2009年，增幅為8％），達到創紀錄的12.5萬億美元，與去年相比，增長了約1.2萬億美元。目前，世界前300強基金共占全球基金總資產的47％[2]。研究還顯示，盡管去年基金的總資產在增長，但過去五年所有基金的年化增長率已降至6％。

冼懿敏表示：“過去五年間，全球較大的養老基金已經改變了他們的資產配置，更多地進行防守，以應對市場的持續波動以及不可預知的增長環境。目前，排名前20位的基金，平均而言，持有等額的股票和債券（各40％），剩余部分則是另類資產和現金。亞太地區的基金，尤其是日本，持有債券的比例較高，這與其主流投資信念吻合，也解釋了債券目前占20強基金總資產量50％的原因。”

北美依然是全球養老基金資產中占比較大的地區，占39％，盡管這一比例在過去五年間穩步下降。亞太地區則是擁有占比28％的第二大市場，其次是歐洲（占比27％）。在2010年，亞太基金增長率高于歐洲，部分原因是本國貨幣兌美元的升值。同年，兩家俄羅斯基金首次進入排名，其中包括擁有資產880億美元的國家財富基金。

研究表明，2005至2010年的五年間，以美元計算，巴西基金增速較快，增長22％，其次為澳大利亞，增長19％。同期，臺灣和墨西哥的增長分別為13％和11％（均以美元計算）。

冼懿敏指出：“世界各地的一流基金正加快優先調整其治理和風險管理安排，他們認識到，在持續波動、不可預知的市場環境中，如果不這么做會帶來風險。這么做的基金能更好地應對可能出現的極端情況調整戰略，并在這種低增長環境下，與全球范圍內的基金進行競爭。”

研究表明，福利固定型養老基金賬戶占總資產的70％，其資產在2010年增長了8％，而繳費固定型增長了13％，儲備基金增長了21％。

全球主權基金在排名中持續呈現強勁勢頭，排名中的26家主權基金占全部資產額的29％，資產總量達到3.7萬億美元。如果加上公共部門的養老基金（4.9萬億美元），基金總數將達到138家，占全部資產的68％。私營產業養老基金（60）和企業養老基金（102）分別占比13％和19％。

冼懿敏強調：“最近的市場動蕩提醒人們，今后幾年，經濟的基本面有可能會形成極具挑戰的投資環境。我們相信，只有那些兼具多樣化、活力、風險意識的基金能夠較大限度地減少其資產負債表的損失。另外，只有那些治理較佳的機構有可能較大限度地改善未來的收益，并鎖定較好的財務狀況。”

注1：由國家主管部門建立的基金以應對退休金負債。我們認識到還有許多
省級政府資助成立的基金 -- 我們試圖將范圍限制在國家主管部門主
辦的基金的范疇之內
注2：《養老金和投資》/韜睿惠悅全球300排名和韜睿惠悅全球養老金資產
研究的基礎上的估算。

《養老金與投資》/韜睿惠悅全球300調查統計

亞太地區的主權和公共養老基金在全球300中的排名

2010 排名	2009 排名	基金	市場	資產 (美元百萬)
4	4	國民年金	韓國	$289,418
9	19	雇員公積金	馬來西亞	$145,570
10	11	中央公積金	新加坡	$144,844
14	14	全國社保基金	中國大陸	$129,789
42	45	雇員公積金	印度	$60,078	⁽³⁾
69	82	勞工退休基金	臺灣	$41,475
139	148	退休基金-KWAP	馬來西亞	$23,039
188	199	公共部門養老金基金	臺灣	$16,908
202	212	政府養老基金	泰國	$15,901
248	291	勞保基金	臺灣	$12,926
267	297	政府公務員保險	菲律賓	$11,645	⁽⁴⁾
291	-	教師退休基金	韓國	$10,654
		總計: 日本以外的亞洲地區	12 家基金	$902,247

35	37	未來基金	澳大利亞	$73,420
93	98	State Super	澳大利亞	$32,582
99	110	QSuper	澳大利亞	$31,511
154	170	First State Super	澳大利亞	$20,853
159	175	Aria	澳大利亞	$19,797
253	285	Super SA	澳大利亞	$12,720
268	292	GESB	澳大利亞	$11,628
293	298	新西蘭退休金	新西蘭	$10,553
		總計: 澳大利亞和新西蘭	8 家基金	$213,064
		總計: 日本以外的亞太地區		$1,115,311

1	1	政府退休金投資	日本	$1,432,122
7	7	地方政府官員基金	日本	$189,633	⁽¹⁾
16	15	養老基金協會	日本	$124,987	⁽¹⁾
21	21	國家公務員基金	日本	$103,904	⁽¹⁾
31	27	公立學校的員工基金	日本	$77,660	⁽¹⁾
46	48	工人組織基金	日本	$53,938	⁽¹⁾
68	72	私立學校員工基金	日本	$41,489	⁽¹⁾
110	119	國民年金協會	日本	$27,380	⁽¹⁾
263	235	東京市政府	日本	$11,825	⁽¹⁾
		總計: 日本	9 家基金	$2,062,938
		總計: 亞太地區主權和公共養老基金	29 家基金	$3,178,249

全球排名前20位的養老基金

2010排名		2009排名	基金	市場	資產(百萬美元)
1		1	政府退休金投資	日本	$1,432,122
2		2	政府養老基金	挪威	$550,858
3		3	ABP	荷蘭	$318,807
4		4	國民年金	韓國	$289,418
5		5	聯邦退休儲蓄基金	美國	$264,013
6		6	加州公共雇員	美國	$214,387
7		7	地方政府官員基金	日本	$189,633	⁽¹⁾
8		12	加拿大退休金	加拿大	$149,142	⁽²⁾
9		19	雇員公積金	馬來西亞	$145,570
10		11	中央公積金	新加坡	$144,844
11		8	加利福尼亞州教師基金	美國	$138,888
12		9	紐約州通用基金	美國	$133,023
13		10	PFZW	荷蘭	$133,002
14		14	全國社保基金	中國	$129,789
15		18	GEPF	南非	$128,232	^(1,2)
16		15	養老金協會	日本	$124,987	⁽¹⁾
17		16	ATP	丹麥	$123,757
18		13	佛羅里達州基金	美國	$123,373
19		17	紐約市退休	美國	$115,204
20		22	安大略教師	加拿大	$108,148
			總計: 前20名		$4,957,197

	¹估算 ²截止于2011年3月31日 ³截止于2010年3月31日 ⁴截止于2011年6月30日

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http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351

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消息來源：韜睿惠悅管理咨詢（深圳）有限公司北京分公司